美国农业部海外农业局2026年8月发布的这份报告，聚焦印度尼西亚棕榈油、大豆及大豆粕三大油籽品类的供需与政策动态，核心受厄尔尼诺天气、生物柴油 mandate 、进口管制三大因素驱动，将深刻影响全球油籽产业链的区域布局与价格走势。
棕榈油市场：生物柴油 mandate 推高消费，出口供给压缩
作为全球第一大棕榈油生产国，印度尼西亚2026年中启动的B50生物柴油强制混兑政策，直接推动国内工业棕榈油需求大幅增长。2026/27年度，国内棕榈油消费预计增至2530万吨，同比提升11%；对应可出口供给将降至2310万吨，较此前预期缩减11.6%，核心驱动因素是厄尔尼诺导致的干旱天气。该国气象部门预测，2026年旱季将早来、延长且干旱程度高，关键棕榈种植区将出现水资源赤字，产量预计下降2%，因此官方把2026/27年度棕榈油产量下调至4720万吨，进一步压缩出口空间。此外，棕榈油出口目的地出现结构性转移，中国、埃及进口大幅增长，印度、巴基斯坦进口有所下滑，反映全球棕榈油需求的区域再分配。
大豆市场：种植面积缩减，进口依赖维持
印度尼西亚大豆高度依赖进口，国内产量规模小且受气候影响显著。2026/27年度，厄尔尼诺引发的干旱导致适合种植大豆的窗口期缩短，官方预计大豆种植面积将从28万公顷降至24万公顷，叠加单产下降，产量同比缩减17%至25万吨，供应缺口持续扩大。国内大豆需求主要来自 tempeh 与豆腐等传统豆制品产业，占总需求的90%-95%；2025年启动的营养膳食项目一度推高需求，后因政策调整暂停，整体需求趋于稳定。2025年10月至2026年5月，大豆进口同比增长18%至180万吨，美国占主要份额，预计2026/27年度进口量将达285万吨，维持较高水平。
大豆粕市场：进口管制引发短期供给波动
印度尼西亚国内完全不生产大豆粕，全部依赖进口，核心用于饲料行业，占饲料原料需求的85%。2026年5月，印度尼西亚实施新的大豆粕进口许可制度，叠加国家指定企业专营进口的政策，导致小型私人进口商无法及时获得许可，2026年中出现中小养殖企业大豆粕库存短缺。2026/27年度，大豆粕进口预计达640万吨，进口成本上涨推高饲料企业压力，且南美仍将是主要供应来源。
结语
印度尼西亚的生物柴油政策、厄尔尼诺天气以及进口管制，将同时推高棕榈油、大豆的国内消费需求，压缩可贸易规模，而大豆粕进口管制引发的短期供给冲击，也将对区域饲料成本产生影响。全球油籽市场需关注印度尼西亚的政策落地效果与气候走势，这将是2026/27年度全球油籽供需格局的关键变量。