作为美国农业部海外农业局发布的阿根廷生物燃料年度报告，这份报告系统梳理了阿根廷燃料乙醇与生物柴油的2026年供需格局、政策框架、贸易环境及长期发展方向，整体呈现出“需求驱动增长、政策加速转型、出口面临瓶颈”的核心特征。2026年阿根廷燃料乙醇产量预计达13.5亿升、生物柴油达12亿升，分别同比增长4%与8%，但行业仍面临产能利用率不足、贸易壁垒、政策分歧等多重挑战。
燃料乙醇：产能释放，需求与结构双升级
2026年阿根廷燃料乙醇产量预计达创纪录的13.5亿升，同比增长4%，这一增长主要由需求端驱动：2026年3月的能源部79/2026号决议放开了汽油中乙醇的自愿调合上限，从原有的12%法定调合比例提升至15%，额外3个百分点可由生产商与经销商自由协商，直接带动乙醇额外需求约1亿升。2026年国内燃料乙醇消费量预计达12.8亿升，同比增长8.5%，是产量增长的核心支撑；出口量预计降至8000万升，较2025年的1.04亿升下降23%，主要因国内需求旺盛，部分原出口商转向利润更优的国内市场，巴西仍为唯一主要出口目的地。
在原料结构上，玉米乙醇占比持续提升，2026年预计达总产量的60%，对应产量约8.5亿升，近四成玉米乙醇可用于燃料端，剩余部分供给工业用途。玉米乙醇的增长依托于2025/26年度创纪录的玉米收成，以及两家玉米乙醇工厂的产能扩张，2026年玉米乙醇产能预计增长15%-20%，产能利用率约84%。甘蔗乙醇部分，2026年产量约5.5亿升，行业近满负荷运营，贡献了约40%的燃料乙醇产能，且由于原糖出口盈利波动，糖厂更倾向于将甘蔗转向乙醇生产以获取稳定收益。当前甘蔗乙醇生产主要集中在图库曼省，占燃料乙醇产量的60%，北部省份萨尔塔、胡胡伊等贡献剩余产能。
政策端，当前法定调合比例为12%，甘蔗与玉米乙醇各占6个百分点，新增的3个自愿调合比例未分配给特定原料；若国会通过政府提出的新生物燃料法案，法定调合比例将提升至15%，额外3个百分点仍采用市场化协商机制，该提议获得了产业内广泛支持。
生物柴油：需求增长与产能闲置并存
2026年阿根廷生物柴油产量预计达12亿升，同比增长8%，主要由国内需求拉动：2026年生物柴油消费量预计达9.6亿升，占柴油池的7.2%，同比提升1.3个百分点，创2019年以来新高，增长部分主要来自法定调合比例强化与市场端自发需求。法定调合比例当前为7.5%，而随着全球能源市场波动，经销商自愿调合B20（20%生物柴油）的灵活性也被放开，2026年3月以来的自愿调合销量已达约2500万升，主要覆盖物流和农业领域需求。
但生物柴油行业的核心困境是产能利用率不足，尽管2026年产量提升，行业整体产能利用率仅约27%，30家生物柴油工厂的总产能达43.8亿升，闲置产能占比高达73%，远高于2017-2022年50%的平均水平，且2026年无新产能投资计划。这种闲置的根源在于出口瓶颈，阿根廷生物柴油几乎仅出口至欧盟，2026年出口量预计仅2.3亿升，较2025年下降26%，且前半年出口仅8600万升，主要受欧盟监管不确定性影响；2026年7月欧盟议会拒绝了将大豆基生物柴油归类为高间接土地利用变化风险的提案，避免了阿根廷生物柴油被排除出欧盟可再生能源框架，为出口提供了短期确定性，但长期仍面临欧盟政策风险。
国内生产方面，生物柴油原料几乎全部依赖豆油，2026年预计消耗1060万吨豆油，占阿根廷豆油出口量的约20%，原料供应充足，依托阿根廷全球最大的豆油出口地位，中小规模生产商（9-80百万升产能）供应约70%的国内法定调合需求，大型出口商供应剩余产能，政府在新法案中提议逐步减少中小生产商的市场份额，到2030年将其占比降至3%，引发了中小生产商的强烈反对。
贸易与政策转型：不确定性中寻求突破
贸易层面，阿根廷燃料乙醇出口仅针对巴西，2026年受需求驱动出口量下降；生物柴油的最大贸易事件是2026年5月欧盟-南方共同市场临时贸易协定的生效，该协定给予乙醇关税配额（5.7亿升用于化学用途、2.5亿升用于燃料用途），但完全未覆盖生物柴油，对阿根廷生物柴油出口无实质性改善。美国市场自2018年起对阿根廷生物柴油实施130%-160%的反倾销与反补贴关税，2028年才会进行日落 review，短期内难以恢复；秘鲁的反倾销关税日落 review也在进行中，若取消将为阿根廷生物柴油带来约2.3亿升的潜在新市场。
政策端，阿根廷正处于生物燃料政策的重大转型期，现行2021年生物燃料法（27640）有效期至2030年，新法案计划将乙醇调合比例提至15%、生物柴油提至10%，引入市场化定价机制以替代政府定价，扩大生物燃料定义覆盖先进生物燃料（可持续航空燃料、可再生柴油等），并放开油公司参与生物燃料生产。新法案获得了全国政府、多数产油省份及大型企业的支持，但中小生物柴油生产商因担心失去国内市场份额而强烈反对，法案正处于参议院辩论阶段。此外，地方层面，科尔多瓦省的生物燃料政策最为领先，E17乙醇、B20生物柴油已在省内推广，圣达菲省凭借大豆压榨优势成为生物柴油生产核心，计划转化炼油厂生产可持续航空燃料。
结语
阿根廷生物燃料行业2026年呈现“量增能闲”的结构性矛盾：燃料乙醇在需求与政策利好下实现增长，而生物柴油受出口限制陷入产能闲置，政策转型中的分歧也为行业前景增添了不确定性。尽管阿根廷生物燃料在欧盟市场具备竞争力，且国内需求支撑了基本盘，但长期需依赖先进生物燃料的突破与新贸易伙伴的开拓，才能破解产能过剩的困境。