本报告基于美国农业部海外农业局（USDA FAS）北京办公室的专业调研，系统梳理中国油料籽（大豆、油菜籽、花生、棉籽、葵花籽）及其加工制品（豆粕、菜粕、花生粕、葵花粕、棉粕、鱼粉、棕榈仁粕，以及各类植物油）在2025/26市场年度（MY25/26，始于2025年10月）与2026/27市场年度（MY26/27）的供需、贸易、生产及消费核心动态，为大宗商品市场分析提供权威数据支撑。
大豆：生产调降，进口与压榨维持高位
作为全球最大的大豆进口国与消费国，中国MY26/27大豆生产预期出现小幅下调，主因种植面积缩减。官方机构预测MY26/27大豆产量为20.1百万吨（MMT），较此前预期降低0.1 MMT，核心逻辑是农民种植意愿不足——大豆种植的单位利润边际仍弱于玉米，即便有政策补贴也难以吸引农户扩种。主产区黑龙江的大豆种植面积预计同比下降1-2.5%，仅黑河等轮作区域有边际增长；华北平原的夏播面积基本维持现有规模，依赖小麦-大豆轮作模式稳定产能。
进口方面，中国持续推进美国大豆采购，2026年8月13日数据显示，中国已采购/装运美国新季大豆5.7 MMT，另有3.8 MMT被售往“未知目的地”，该类交易通常指向中资企业采购行为。受10%报复性关税影响，国内商业买家更倾向南美大豆，2026年6-8月巴西对中国出口大豆创历史纪录，南美大豆的价格优势进一步挤压美国大豆的进口空间。
压榨端，MY25/26中国大豆压榨量被上修至106 MMT，伴随生猪存栏恢复，豆粕需求保持稳健，支撑压榨企业产能利用率维持在较高水平。MY26/27压榨量预期进一步提升，总豆粕消费预计达129 MMT，其中饲料消费占比约74%，是国内蛋白粕市场的核心品种。值得关注的是，MY25/26中国大豆出口量创纪录达到1 MMT，核心驱动是国内压榨产能扩张与豆油消费增长，尤其豆油出口至印度的规模占总出口量的近半数。
其他油料籽：差异化供需格局
油菜籽
MY26/27油菜籽生产预期维持16.2 MMT，种植面积稳定在7.6百万公顷（MHa）。中国油菜籽分为冬、夏两季种植，冬油菜占总产量的90%以上，主产区集中在长江流域六省；夏油菜占比不足10%，分布在西北和新疆地区。2026年中央政府拨款支持油菜籽生产，包括主产县补贴、轮作政策、高产示范项目等，但实际进口与生产数据存在分歧——产业机构认为官方产量或高估， MY26/27进口预期约4.1 MMT，加拿大仍是第一大供应来源，占中国进口量的76%，而2026年加拿大油菜籽收获期面临真菌病害威胁，可能影响出口质量与供应规模。MY25/26中国油菜籽出口量约12万吨，核心产品为菜籽油。
花生
MY26/27花生生产预期下调至18 MMT，核心原因是华北主产区种植面积缩减，2026年8月台风“杜苏芮”导致华北地区暴雨，低洼农田涝渍风险高，不利于花生根系发育。进口方面，MY25/26进口量约0.52 MMT，阿根廷成为第一大进口来源，占比36%，塞内加尔次之，占比17%。2026年4月中国宣布对部分非洲国家花生实施零关税，将进一步拉动非洲花生进口规模。MY25/26中国花生出口量约64万吨，主要流向亚洲周边国家。
棉籽与葵花籽
MY26/27棉籽产量下调至11 MMT，种植面积缩减至2.97 MHa，主产新疆，2026年生长期的极端高温导致落蕾，影响产能。葵花籽生产维持2.19 MMT，种植面积72万公顷，MY25/26进口量约95万吨，乌克兰是核心供应国。
消费与饲料需求：蛋白粕增长稳健，豆油需求扩张
总油料压榨量MY26/27预期上修至144.4 MMT，核心驱动是大豆压榨量提升，伴随畜禽水产养殖的蛋白需求增长，豆粕、菜粕、葵花粕等消费维持稳健。饲料用总粕类消费MY25/26达108 MMT，其中豆粕占比约74%，油菜籽粕占比13.5%，是第二大蛋白粕品种。
饲料需求端，MY25/26工业饲料产量前九个月增长8.3%，至26.58 MMT，畜禽与水产养殖持续扩张。2026年上半年，全国肉类总产量50.5 MMT，同比增长4.3%，其中猪肉31.2 MMT、禽类13.9 MMT，水产养殖产量18.3 MMT，蛋白需求保持增长。但生猪产能过剩导致2025/26猪周期低位运行，猪粮价格倒挂，影响饲料需求的长期增长预期。
植物油需求端，MY25/26总食用植物油消费稳定在34.1 MMT，MY26/27升至34.6 MMT，核心增长来自烘焙行业，2021-2025年中国烘焙食品市场复合增速达8.69%，推动豆油、棕榈油等消费增长。饲料用植物油消费MY25/26达1.45 MMT，价格波动下，小麦替代玉米在饲料配方中增加，也带动植物油的使用以提升饲料能量密度。
贸易动态：进口结构分化，豆油出口爆发
大豆
MY25/26大豆进口量上修至112.6 MMT，MY26/27预期108 MMT，南美供应充足导致进口价格维持低位，而美国大豆进口受关税影响增长有限。2026年6-8月巴西对中国出口大豆超10 MMT/月，创历史纪录，美国大豆出口主要由中资企业订单推动。
油菜籽与菜籽粕
MY25/26油菜籽进口3.4 MMT，MY26/27预期4.1 MMT，加拿大供应主导。菜粕进口MY25/26达2.7 MMT，2026年2月加拿大菜粕进口恢复，占比20%，替代印度、俄罗斯等国的供应。
植物油
豆油出口MY25/26达1 MMT，较上一年增长375%，印度因葵花籽油供应短缺，转向进口中国豆油，成为核心目的国。棕榈油进口MY25/26约3.1 MMT，占中国植物油进口的40%以上，主要来自印尼、马来西亚，价格波动较大，MY26/27进口预期7 MMT。菜籽油进口MY25/26约2.1 MMT，主要来自俄罗斯，2026年3月中国暂停部分俄罗斯菜籽进口，带动其他供应来源补充。
供需与库存：总库存充足，政策性储备拍卖释放供给
中国油料籽总库存处于历史高位，MY25/26大豆库存超36 MMT，油菜籽库存也维持在合理水平。2025年12月至2026年8月，中国共拍卖3.2 MMT政策性储备大豆，用于释放旧库存，同时为新季进口大豆腾挪仓储容量，也在一定程度上分流了民营企业的进口需求。
价格与政策：国内外价差驱动进口，政策调控影响国内市场
国际大豆价格走势传导至国内，MY25/26国内豆油价格区间在8000-10000元/吨，MY26/27维持相同价格区间，进口棕榈油价格受印尼、马国政策影响波动。国内豆粕价格受饲料需求与国际粕价共同影响，MY25/26国内价格区间3000-4500元/吨，MY26/27随国际价格同步调整。
政策层面，中国持续实施大豆目标价格补贴、轮作补贴，以提升国内大豆产量，但种植结构调整受比较收益影响，进展缓慢。植物油进口政策方面，低关税或零关税应用于部分友好国农产品，同时对转基因、产地等要求严格，影响部分贸易流动。
专业数据验证：供需平衡表支撑核心判断
USDA发布的2024/25-2026/27中国油料籽供需平衡表显示，大豆MY26/27总供给180.359 MMT，需求177.138 MMT，结余充足；菜籽MY26/27总供给25.044 MMT，需求20.42 MMT，库存维持稳定；花生、葵花籽等品种也呈现供需宽松的格局，为市场平稳运行提供基础。
结语
中国油料籽及制品市场在MY25/26至MY26/27期间，呈现“生产稳中有调、进口结构分化、消费稳健增长”的总体格局。大豆生产受种植收益约束维持低位，进口依赖南美，豆油出口爆发式增长；油菜籽、花生等品种供需基本稳定，进口受国际供应与政策影响；饲料蛋白需求保持增长，支撑压榨行业扩张。未来市场核心驱动因素包括南美大豆收获、巴西阿根廷天气、中国猪周期走势以及政策调控，相关动态将直接影响油料市场供需与价格节奏，值得持续跟踪。