本报告基于美国农业部海外农业服务署（FAS）2026年9月发布的《智利坚果年度报告》，聚焦智利核心坚果产品——杏仁与核桃的产量、贸易、供需格局，为大宗商品期货相关主体提供行业动态参考。
核桃产业核心趋势
智利2026/27营销年度（MY）核桃产量预计达17.00万吨，同比增长3%，抵消了种植面积连续三年下滑的影响。尽管全国核桃种植面积已从2022/23年度峰值的4.62万公顷降至2025/26年度的4.17万公顷，降幅达9.8%，但2025年开花授粉期损失低于预期，加之中央及北部产区冬季充足降雨带来的有利土壤与气候条件，支撑了单产提升。不过，强厄尔尼诺现象的高概率可能在2026年9-10月花期带来暴雨、霜冻及异常气温，增加核桃黑斑病等湿度相关病害风险，对产量形成潜在压制。
区域结构呈现向南转移的明显特征：过去三年，中央与中北部产区种植面积缩减，中部-南部（马乌莱）及南部（纽布莱、比奥比奥）产区占比提升至近三分之一。目前，智利大都会区仍为最大核桃产区，占全国种植面积的34.2%，马乌莱、奥伊金斯、瓦尔帕莱索产区占比依次为22.5%、17.6%、12.7%。
贸易端，智利核桃行业高度依赖出口，年度出口量占产量的95%-97%。2025/26年度1-7月出口量同比下滑9.7%至6.98万吨，核心原因是2025/26年度产量较2024/25年度的18.2万吨峰值下降10.3%。主要出口市场中，对印度出口同期大增91.6%至1.57万吨，但对欧洲主要市场（德国、意大利、西班牙等）出口均出现两位数降幅，阿联酋市场更是暴跌89.4%。
杏仁产业核心趋势
智利2026/27年度杏仁产量预计达1.10万吨，同比增长7.3%，扭转2025/26年度因花期霜冻导致的减产态势。2025/26年度杏仁种植面积已连续三个年度下滑，从2022/23年度峰值的9400公顷降至2025/26年度的7650公顷，累计降幅达18.6%，核心驱动因素是樱桃、柠檬等竞争作物利润更高，加之2010-2025年干旱对中央核心产区的冲击，种植区域逐渐向南转移，仅奥伊金斯产区种植面积保持稳定，占比达43.4%，大都会区占比36.9%。
2025/26年度1-7月杏仁出口量同比增长4%至3325吨，价值增长11.5%至2850万美元，核心支撑是全球价格优势及智利作为北半球产地季前/季后反季节供应的定位。阿根廷、厄瓜多尔、俄罗斯为传统前三大出口市场，但2025/26年度均出现量价分离，俄罗斯市场量降19.8%但价值受高价格支撑。新增市场中，对巴西出口量增长81.1%、对土耳其出口量增长114.2%，分别升至第四、第五大出口市场。
供需端，杏仁国内消费基本稳定，2026/27年度预计为8655吨，仅小幅增长0.17%，进口需求主要来自烘焙工业，用于生产特殊尺寸的烘焙产品，且90%以上进口来自美国，反映出对美国杏仁品质的强偏好。智利国内杏仁种植树龄偏老，约80%的果园树龄超20年，品种以帕内尔为主（65%），行业正通过引种欧洲、美国新品种提升产能与抗逆性。
供需与政策框架
核桃进口规模可忽略不计，年度进口量仅250吨左右，属于出口导向型产业，国内消费占产量的比例不足3%，2026/27年度期末库存预计为4000吨，占产量比例约2.3%，保持出口导向的低库存结构。杏仁进口2026/27年度预计为4750吨，同比下降5%，主因是产量提升后进口需求减少，且进口主要用于满足烘焙工业的特定品种需求。
政策层面，智利与印度仍在推进全面经济伙伴关系协定（CEPA）谈判，试图取消自2018年起印度对智利核桃征收的100%进口关税，目前谈判尚未取得进展，关税壁垒仍为智利核桃进入印度市场的主要障碍。行业层面，两个坚果产业均面临国际价格波动、厄尔尼诺气候风险、种植面积下滑、品种更新缓慢等挑战，但反季节供应优势及品质溢价仍支撑长期发展潜力。
结语
智利核桃与杏仁产业均呈现“种植面积下滑但单产与出口潜力支撑产量增长”的格局，核桃受益于2026/27年度产量3%的增长、杏仁预计增长7.3%。两大产业均存在气候与市场双重风险，厄尔尼诺对花期的潜在冲击、国际市场供需波动、区域竞争等因素，为产量与贸易带来不确定性。对于大宗商品期货市场而言，智利坚果作为反季节供应的重要角色，其产量与贸易动态将影响全球坚果价格体系，需持续关注气候演变与区域政策调整。